Joukkovelkakirjat (asuntolaina) Venäjällä, jossa pankit ottavat rahaa asuntolaina?

Joukkovelkakirjat (kiinnitys) vievät yli 80% kaikista kiinteistökaupoista Yhdysvalloissa, Venäjällä - vähemmän kuin 10%. Näkymät arvopapereiden ilmeinen. Kuitenkin tuntemattomia monille, paitsi että tällaiset kiinnelainoille, mutta peruskäsitteet.

perusta

Joukkovelkakirjat - ovat arvopapereita, jotka antavat oikeuden saada kiinteä varma tuotto. Niitä on kahta tyyppiä:

1. Esitettäessä - Ostin halvalla ja myydä kalliimpia.
2. Kiinteä prosenttiosuus - ehdottaa sijoittajan tulot (kuponki) tietyn ajan kuluttua.

Joukkovelkakirjat - velkakirjoihin. Paluu taattu arvosanat. Vakautta yritys, sitä suurempi mahdollisuus saada luvattu tuloja.

Mikä on sidos (kiinnitys)?

Kiinneobligaatiot - on velkaa paperi, jälleenrahoitusta sijoitukset lainojen kiinteistöjen.

Esimerkiksi "AAA" pankki myöntää lainoja ostaa asuntoja. Pääoman hänen kanssaan, tietysti rajalliset. 1 miljardia ruplaa, pankki voi antaa, esimerkiksi 1000, lainat. Tietenkin asuntomarkkinoilla pysähtyy, kun luottolaitoksen varat loppuvat.

Kuka hyötyy?

Kysymys kiinneobligaatioita hyödyttää kaikkia markkinaosapuolia:

• Pankki - lisää äänenvoimakkuutta liikkeeseen asuntolainojen.
• Sijoittajat - investoimalla omaisuuserä, jonka mukaan asuntojen hinnat pitäisi nousta.
• Lainanottaja - pilviin korot kiinnitykset pienennetään 1,5-2%. Tietenkin, numerot ovat pieniä, mutta edellytykset lainan suuren summan etu on ilmeinen.
• Kehittäjät - rakennusliikkeet eivät "jäädy" omissa tiloissaan, vaan jatkaa.
• Valtion - tulevat verot kehittämiseen ja myyntiin.
• Työntekijät - niitä ei leikattu työn puute.

Määrätyllä velkaa?

Nyt miten näillä markkinoilla. Pankki "AAA" antaa lainaa ostaa kiinteistön määrän 5 miljoonaa ruplaa. Heille on joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskija (kiinnitys) ja myy ne pörssissä. Rahaa sijoittajat mennä uusiin lainoihin. Edellyttäen arvopaperit maksut kansalaisten kiinnitys.

vaihtoehtoja

Joukkovelkakirjat (kiinnitys) - ei ole ainoa väline sijoittajille näillä markkinoilla. On olemassa vaihtoehtoja:

• Mortgage osuustodistuksia - osuus lainan määrää varten omaisuuden hankkimisesta. Sijoittaja saa oikeuden hyötyä kiinteistöjä.
• Mortgage - turvallisuus, joka vahvistaa oikeus saada rahaa lainanottajalle. Toisin kuin joukkolainat (kiinnitys) että vakuutena kiinnitys - hankittu omaisuus.

Piirteet arvopapereita Venäjällä

Tietenkin idea tuli Yhdysvalloista, voi tuoda myönteisiä asioita meidän markkinoilla. Kuitenkin kiinneobligaatioita Venäjällä aiheutti paljon kysymyksiä, kuten sijoittajien ja asiantuntijoita. Termi "vakaus" ei sovelleta kehitystä maamme taloutta erityisesti kiinteistömarkkinat. Viimeisten 1,5-2 vuotta hän ei vain pysähtynyt kasvu, mutta myös merkittävästi laski. Joukkovelkakirjat (kiinnitys) ei voi tuottaa tuloja kiinteistömarkkinoilla, jos se ei kasva.

Toinen ongelma - kalleus vakuuksia. Yksityinen voittoa yrityksille ja kansalaisille voi siksi tulla sijoittajille. Kaikki toiveet ovat puristuksiin yksityisiä eläkerahastoja, pankit ylijäämävaroja, joiden väitetään eivät tiedä, mihin ne.

Kolmas ongelma - puuttuminen kattava oikeudellinen kehys.

Voit tiivistää: korkea arvo arvopapereihin epävakaus asuntolainamarkkinoilla sekä huonosti suunniteltu oikeudellinen kehys tuskin laatia tämäntyyppiset arvopapereita Venäjällä.

Miksi kiinneobligaatiot romahduttanut järjestelmän vuonna 2008?

Kriisi on kiinneobligaatiot alkoi vuonna 2008 (CDO). Se, että monet sijoittajat alkoivat arvopapereiden ostamisesta, tietäen, että kiinteistömarkkinat kasvaa jatkuvasti. Tämä vaikutti pankin strategian, joka oli välinpitämätön vakavaraisuutta asiakkailleen. Tärkeintä - olla. On ollut tapauksia, kun asuntolaina on myönnetty 500000. Dollareita ihmisille, jotka eivät ole säännöllisiä tuloja. Pankin, riskien minimoimiseksi - he saivat rahaa pörssiin myynnistä kiinneobligaatioita.

Myös pankit kysymys luotto swap, eli vakuutus, jos sitä ei ole maksettu takaisin velkaa.

Mutta pyramidin alkoi pyöriä niin, että niiden alle alkoivat laskea liikkeelle (Synthetic CDO). Koska analyysi yhtiö ei tiedä, mitä se on, ne perustuvat sijoituspalveluyrityksiltä, ne vapautetaan. Jotkut tietävät, mutta pelkäsivät menettävänsä suurasiakkaille. Riskitason joukkovelkakirjojen BBB entistäkin ahdistuneita omaisuutta, mutta sen taso uhka on jo sivunnut AAA (kuten Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjat liittovaltion laina), joka on täysin turvallinen. Tämä mahdollisti sijoittajat tilalla miljoonia dollareita investoida vakuudettomia paperissa plus houkutella eläkerahastojen, jotka ovat kiellettyjä investoida omaisuus vähemmän kuin tämä luokitus. Luonnollisesti tällainen pyramidi ennemmin tai myöhemmin oli murentua, kun asuntojen hinnat alkavat pudota. Se tapahtui. Pilalla suuret sijoitusyhtiöt, sijoittajat ja vakuutusasiamiehen.

Hyödyntää tätä sijoittajat vetoa kiinnitys swap, joka tarjoaa vakuutus- kiinteistövakuus, jotka myytiin alhaisilla hinnoilla. Eli se on investoinut miljoonia dollareita niistä voit saada satoja miljoonia, aivan kuten kukaan uskoi oletuksena.